HorusZ

Pudgy Penguins ($PENGU) genererer omtrent 40 millioner dollar i leketøysalg hvert år gjennom Walmart og Target. Men det finnes ingen bindende mekanisme for at disse pengene skal flyte tilbake til token-innehaverne. Luca Netz lovet en gang å kjøpe tilbake med «en betydelig del» av inntektene — Men det finnes ingen spesifikk forpliktelse, ingen tidsplan, ingen bevis på kjeden. I mellomtiden: 703 millioner tokens låses opp hver måned. --- På NFT-siden: * Samlingen har en fast forsyning på 8 888 NFT-er (sjeldne IP-eiendeler) * Nå 100 milliarder visninger på Giphy * Til stede på lisensieringsmesser, stående ved siden av store merker som Pokémon --- På token-siden: * Fungerer som et "månedlig likviditetsarrangement" for bidragsytere * CoinDesk registrerte en oppgang på 28,67 % før opplåsingen 17. april --- To-etasjes bygning: * NFT-er (sjeldne) → har verdi * Token (likviditet) → fortynnet absorpsjon --- Hvis du spiller Pudgy, Forstå hvilken side av denne strukturen du står på.

Narrativ RWA er veldig het, så jeg heller sterkt mot dette segmentet. Utbredelse: * 40 % Pendle – prosessert avkastning på 69 milliarder dollar, omfattende integrasjon, bevist * 25 % IXS – RWA med institusjonell satsing * 15 % blokkkvadrat – samme som RWA-avhandlingen * 15 % Suilend – har hatt nytte av lanseringen av Sui ETP-er, men bør være oppmerksom på risikoen for utnyttelse * 5 % Navi – legg til ett veddemål i Sui-systemet * 0% Concordium – ingen motivasjon --- Sui-systemet har støtte fra organisasjonen, men sikkerhetsspørsmålet har vært ganske rotete i det siste. Pendle fungerer som et «anker» med reelt volum og bred integrasjon.

AI-segment: * RNDR er opp +40 % denne uken * BIO økte med 100 % i april * OPG etter TGE tilbyr avkastning på opptil 100 % APY --- Memecoin: * ASTEROIDEN når 2,5 millioner USD i volum på 24 timer * Chosen Bee økte 80 ganger og nådde 1,67 millioner dollar i kapitalisering * DOGE bryter 72-dagers akkumuleringssonen, med hvaler som åpner 10 ganger lange posisjoner på tvers av 40 millioner tokens --- Andre utviklinger: * MEGA har nettopp blitt lansert med en verdivurdering på 2 milliarder dollar FDV * ETH registrerer 147 millioner dollar akkumulert fra Bitmine på 24 timer --- Kontantstrømmen kommer sterkt tilbake både i AI, memer og store fortellinger.

HYPE gjør det de fleste tokens ikke gjør: generere reelle inntekter → kjøpe seg selv. Rang #1 DEX-gebyrer i går. --- I mellomtiden: * JUP & PUMP: stor opplåsning kommer * UNI: -26 % til -46 % hittil i år --- Forskjellen ligger ikke i produktet. Ligger i kontantstrømstrukturen. --- Tilbakekjøp høres flott ut. Men: > Tilbakekjøp uten kontantstrøm > = bare markedsføring. --- Og selv om det er kontantstrøm... > Hvis forsyningen fortsetter å låses opp > → pumper du penger inn i et hull. --- Enkel oppskrift: * Reelle inntekter * Forsyningen er kontrollert → Prisen har en grunn til å gå opp --- Størsteparten av markedet er: * Ingen inntekter * Lås opp jevnlig * Snakker fortsatt om «langsiktig visjon» --- Ubehagelig sannhet: Du investerer ikke i produktet. Du investerer i mekaniker-tokens. --- Spørsmål: Du holder tingen: A. Tjene penger → skaffe → redusere tilbudet eller B. Låse opp → fortynne → fortelle historien? --- 2026 blir ikke året for «gode ideer» som er året for: Kontantstrøm + tilbudsstruktur.

Western Union utplasserer USDPT på Solana for grenseoverskridende bosetting. 360 000 steder. 200+ land. ~80 milliarder dollar/år. Fra og med mai 2026. --- De evaluerte Ripple. Og ikke velg XRP. --- LES IGJEN: XRP bygges i 10 år For dette brukstilfellet. Og tape En kjede som tidligere ble kalt en "casino memecoin". --- Hvorfor? * 50–100 millioner transaksjoner/år * Gebyrer under $0,01 * Sammenlignet med SWIFT: $25–50/melding → Ikke narrativ. → er enhetsøkonomi. --- Skjult alfa: Nostro/vostro-fjerning → frigjør milliarder av dollar i «frossen» kapital i korrespondentbanksystemet. --- Det mest bemerkelsesverdige: Utplasseringstidslinje = 30 dager. Det finnes ikke noe som heter en organisasjon som Western Union Beveg deg så fort Hvis du ikke har testet produksjon hver måned før. --- Dette er ikke et PR-samarbeid. Dette er en økonomisk beslutning. ROI har blitt validert internt. --- Neste scenario: Hvis Solana beholder ~99,9 % oppetid gjennom toppsesongen for pengeoverføringer Q2–Q3: * MoneyGram * Ria → eller følg → eller akseptere 40 %+ høyere kostnader --- Spillet endrer seg: Ikke lenger "Hvilken blokkjede er best i teorien" Snarere, "Hvilken blokkjede sparer ekte penger" --- Ubehagelig sannhet: Markedet belønner ikke den «beste historien» → det belønner lavest kostnad --- Spørsmål: Du satser på: 10 års tro... eller beviser systemet bare avkastningen på investeringen?

Computershare tar bare hånden med Securitize å utstede native tokeniserte aksjer på Solana. Ikke en innpakning. Ikke syntetisk. Det er ekte lager. På lenke. --- For å være tydelig: * Computershare = overføringsagent for ~60 % S&P 500 * ~70 billioner dollar adresserbare eiendeler * Apple, Microsoft, Amazon... alle er i dette systemet Og åpningstider: Aksjonæreierskap registreres direkte på kjeden gjennom en meglerforhandler registrert hos SEC. --- Dette er ikke lenger en "TradFi-simulator"-krypto. Dette er TradFi... som kjører på Crypto Rails. --- Mens alle fortsatt diskuterer: "Er tokenisering ekte?" "Tillater reguleringen?" → Computershare har implementert det ekte. --- Solana innehar ~98 % av markedsandelen for aksjehandel på kjeden. Forrige: fordel som førstebeveger Nå: strukturell vollgrav --- Spillet endret: Ikke lenger "Hvilken kjede er raskere/billigst" Snarere, "Hvilken kjede velges av det virkelige finansielle systemet" --- Gamle spørsmål: TradFi vil bygge videre på krypto Eller fortsette å patche legacy? --- Svar: De valgte. --- Implikasjon: * Reell likviditet starter på kjeden * Reelt eierskap starter på kjeden * Samsvar er også på kjeden --- Ubehagelig sannhet: Du tror du er tidlig. Men egentlig... Du står i det øyeblikket adopsjonen begynner. --- Siste spørsmål: Når $70T begynner å flyte på kjeden → du er på riktig side av bransjen?

Meridian ($MRDN) bygger noe ingen vil snakke om: tvistløsningsinfrastruktur for AI-agenter. Ingen hype. Ingen sexy fortelling. Men hvis agentøkonomien eksisterer → er dette et must. --- Nåværende: * 100 000 agenter på ERC-8004 * 7+ kjeder * Gassløse nanobetalinger via Circle * 2 % cashback for agenter per transaksjon * Bruk samme orakelklasse som Polymarket for å løse tvister 1 614 følgere. Det finnes ingen oppføring ennå. --- Problem: Alle snakker om «AI-agenter tjener penger for deg». Men ingen svarte på det enkle spørsmålet: > Når én agent betaler for beregning > men fikk ingenting tilbake > → hvem håndterer det? Ingen tillitslag → ingen agent-til-agent-handel --- Meridian satser på den styggeste delen av økosystemet: * Tvister * Svindel * Handelsfeil Ting ingen tvitrer om men avgjør om hele systemet er levedyktig eller ikke. --- Bull case: Hvis agenter begynner å handle med hverandre i stor skala→ Meridian = standard voldgiftsklasse. Ingen bygger, de bygger. Ingen vil gjøre det, de gjør det. --- Bear-saken: OKX har lansert agentbetalinger på 40+ kjeder med AWS + Ethereum Foundation i ryggen. Sentralisert, med tillatelser → skalere raskere. Historien har alltid vært på deres side. --- Det virkelige spørsmålet: 2026 er året: A. Agenter begynner å betale hverandre → Meridian vinner B. Eller er det fortsatt bare infrastruktur som venter på markedet... To år til? --- Upopulær oppfatning: Markedet mangler ikke på produkter. Markedet mangler timing. --- Du satser på: Nåværende fortelling Eller infrastruktur for fremtiden?

Pendle vs INJ: Pendle vinner på fundamentale grunnlag → avkastningen på 69,8 milliarder dollar er gjort opp I mellomtiden har INJ nettopp pumpet +28 % → men ser ikke klare inntektsdata → Pendle har: Klar RWA (Real World Assets)-tese Faktisk drift av protokollen Ulike risikoprofiler for brukere Nåværende INJ →: Hovedsakelig drevet av momentum Grunnlagsargumentet er ikke overbevisende (i hvert fall ifølge tilgjengelige data) --- Gjerningskontekst (mellomlangt): BTC-finansiering: negativ overføring (~-5 % årlig) ETH Vol: komprimeres til flermåneders lavpunkter → Her er tegnene: Nedbelåning Mangel på tillit til trenden → Ikke et ideelt miljø for: Mellomlangsiktige handelsdirektører --- Strategikonklusjon: Hvis Long → → Pendle har fordelen av langvarige strukturelle medvinder Hvis du spiller forbrytere nå→ → Du er: Å bli spist opp av finansiering Handel i markedet sidelengs (range) → Med mindre du har en sterk tro på RWA-narrativet via Pendle, Ellers er Perps på dette stadiet et vanskelig handicap.

I dag er siste gang vi hører Fed-sjef Jerome Powell dele på FOMC-pressekonferansen at hans periode utløper neste måned. Fed vil kunngjøre renten klokken 11.00 Cali / 01.00 i Vietnam

Hyperliquid ($HYPE) – Rask, klar oppsummering: Gjerningspersoner uten tillatelse (HIP-3): fra 0 → utgjorde mer enn 35 % av det totale volumet på bare ett kvartal Antall aktive markeder: økte fra 22 → 45 RWA perp markedsandel: 52 % (mot Binance: 13,8 %) --- Økonomisk ytelse: 1,4 millioner dollar i avgifter per dag ~511 millioner dollar i annualisert inntekt Verdivurdering: 9,5 milliarder dollar FDV Lag på bare 11 personer → I mellomtiden har mange DeFi-prosjekter med denne verdsettelsen aldri gitt reelle overskudd --- Viktige punkter: Hyperliquids tillatelsesfrie markedslansering gjør det samme som Uniswap gjorde med spot: → Alle kan skape et marked → Hvert nytt marked = ny volumkilde → Marginalkostnad = 0 --- Brukeratferd: 83 % av traderne taper penger Men antallet brukere økte likevel med +29,6 % QoQ → 1,19 millioner --- Avsluttende tanker > "Giveren vinner alltid" Og her opererer «bookmakeren» mer slankt enn noen finansinstitusjon som noen gang har eksistert.