Phyrex.Ni

Вопросы некоторых друзей довольно хороши, сейчас кажется, что средства изменились с чистого оттока на чистый приток, так что изменится ли тенденция роста Bitcoin? С моей личной точки зрения, данные могут лишь показать, что произошло в прошлом, и трудно предсказать будущее, или сказать, что данные представляют собой прогнозы на будущее в обычных условиях. Например, падение в апреле 2025 года произошло из-за тарифной войны Трампа, а затем рост был вызван тем, что Трамп изменил свои первоначальные тарифные идеи, что было благоприятно для рынка, поэтому произошел рост. А текущий рост больше связан с прекращением огня между Ираном и США, рынок считает это положительным, ожидая, что цены на нефть упадут, инфляция не будет продолжать расти, вероятность рецессии снизится, поэтому наблюдается массовая покупка средств. Но если предположить, что завтра Иран и США снова начнут воевать, или даже война обострится, то средства, скорее всего, отступят, и рынок станет хуже, соответственно, цена $BTC также упадет. Говоря о тенденциях, нужно смотреть на большие циклы или краткосрочные. В большом цикле США рано или поздно войдут в цикл снижения процентных ставок, это неизбежно, просто время нельзя точно определить, поэтому согласно экономическому циклу, период низких ставок обязательно наступит, а низкие ставки часто благоприятны для рискованных рынков. Но с краткосрочной точки зрения, сейчас много ограничений, таких как цены на нефть, геополитические конфликты, тарифы, денежно-кредитная политика и так далее.

Еще несколько распространенных заблуждений (❌): 1. Цена U постоянно падает, значит, сейчас все еще медвежий рынок, потому что никто не покупает U. ❌ В настоящее время курс доллара к юаню действительно постоянно снижается, одной из причин снижения является денежная политика, о которой не будем говорить, но USDT сам по себе представляет доллар, поэтому, когда курс доллара к юаню продолжает снижаться, курс обмена USDT на CNY на OTC также снижается, что является вполне нормальным. Текущий курс составляет 6.83, поэтому курс обмена USDT на CNY на OTC в этом районе является нормальным, и падение до 6.8 также вполне нормально. Конечно, если не произойдут экстремальные рыночные условия, требующие значительного пополнения маржи, это временно поднимет цену USDT к CNY на OTC, но это всего лишь на короткий срок. 2. Долгосрочные держатели не покинут рынок, не поднимут цену ❌ В настоящее время количество долгосрочных держателей, которые не перемещали свои активы более 155 дней, превышает 14,77 миллиона монет, что это значит? В настоящее время общее количество добытых Bitcoin составляет 20,02 миллиона монет, то есть 73,78% текущего обращения bitcoin:native не участвовали в обмене в последние пять месяцев. И даже в самом низком уровне предыдущего цикла в 2021 году это число не опустилось ниже 11,5 миллиона монет, а в 2018 году на минимуме было еще 8,57 миллиона монет. Если посмотреть на более длительный период, исторически долгосрочные держатели Bitcoin постоянно увеличиваются, даже когда BTC достигал исторического максимума в 124 тысячи долларов, долгосрочные держатели BTC также превышали 14,67 миллиона монет. Наоборот, чем больше BTC у долгосрочных держателей, тем меньше BTC в обращении на рынке, и тем ниже давление на подъем цен. 3. Если сейчас цена не растет, это все из-за институциональных инвесторов или китов, которые сбрасывают активы ❌ С точки зрения данных, в последние годы наблюдается синхронный рост долгосрочных держателей и высокоценных инвесторов (с активами более 10 BTC), особенно высокоценные инвесторы традиционно имеют наибольшее количество Bitcoin, поэтому мы можем сделать вывод, что больше bitcoin:native переходит к долгосрочным и высокоценным инвесторам. То есть, как часто говорят, деньги идут к тем, у кого их не отнять. А эта группа высокоценных инвесторов и долгосрочных держателей Bitcoin пересекается, поэтому, когда долгосрочные держатели BTC продолжают расти, это доказывает, что BTC, принадлежащие долгосрочным держателям, больше, чем BTC, участвующие в обмене. Когда цена BTC не может постоянно преодолевать уровень, это, скорее всего, не связано с продажами высокоценных инвесторов, а с тем, что множество краткосрочных инвесторов участвуют в обмене. Эти данные можно увидеть в ежедневных данных URPD, где большинство обменов происходят с BTC, которые участвовали в обмене в последние недели. Я продолжу дополнять.

😂😂Немного объясню: Первое: Определение долгосрочных держателей от Glassnode — это 155 дней без движения, поэтому, исходя из базовых данных, увеличение долгосрочных держателей означает, что данные о Bitcoin, которые не участвуют в обмене, растут. Это означает, что когда количество долгосрочно удерживаемых Bitcoin увеличивается, это часто указывает на то, что эта часть держателей bitcoin:native не проявляет большого интереса к краткосрочной торговле, хотя можно считать, что эти инвесторы «застряли». Но на самом деле такое объяснение, что они «застряли» и не вышли, неверно. Например, те, кто продал на 69,000 долларов в предыдущем цикле, сейчас в убытке или в прибыли? В конце концов, долгосрочно удерживаемых Bitcoin больше 14,77 миллиона, что означает, что более 70% держателей Bitcoin являются долгосрочными держателями. 70% долгосрочных держателей действительно активно «застряли»? Очевидно, что нет. Согласно данным, долгосрочные держатели в настоящее время имеют более 10 миллионов монет в прибыли, то есть более 67,7% Bitcoin среди долгосрочных держателей находятся в прибыли. Сейчас действительно можно сказать, что инвесторы, которые держали свои активы 155 дней назад, «застряли», это правда, но что насчет тех, кто держал 2 или 3 периода по 155 дней? Долгосрочные держатели — это те, кто не руководствуется краткосрочными колебаниями цен. Второе: и самое важное, что многие игнорируют, увеличение Bitcoin у долгосрочных держателей означает, что эта часть инвесторов в последнее время не продавала bitcoin:native, или, говоря иначе, объем BTC, проданного долгосрочными держателями, значительно ниже объема Bitcoin, который остается без движения. Говоря простым языком, увеличение долгосрочных держателей Bitcoin означает, что они не продают в долгосрочной перспективе, и в последнее время тоже не продают (объем продаж в последнее время меньше, чем объем долгосрочного удержания). Кроме того, некоторые не обращают внимания на то, что на графике представлены два показателя, и еще один — это запасы на биржах. Причина, по которой инвесторы проявляют интерес к Bitcoin в диапазоне от 60,000 до 80,000 долларов, заключается в том, что запасы на биржах в этом диапазоне значительно снизились. Таким образом, по крайней мере, долгосрочно удерживаемый Bitcoin продолжает увеличиваться, что указывает на то, что больше держателей предпочитают удерживать Bitcoin, а не обменивать его.

Ранее было рассмотрено множество данных, которые показывают, что инвесторы проявляют интерес к Bitcoin в диапазоне от 60,000 до 80,000 долларов, готовы тратить реальные деньги на покупку. Однако, судя по историческому циклу $BTC, после марта 2023 года Bitcoin не входил в настоящий медвежий рынок, даже сейчас он находится на границе между бычьим и медвежьим рынками. Неизвестно, войдет ли Bitcoin в этот цикл снова в медвежий рынок.

Инвесторы накапливают активы в диапазоне от 60,000 до 80,000 долларов за $BTC, а что если цена продолжит расти и превысит 80,000 долларов? Ранее мы рассмотрели множество данных, которые подтверждают, что действительно инвесторы проявляют явные признаки накопления, когда цена Bitcoin находится в диапазоне от 60,000 до 80,000 долларов. Так что, если рост еще не завершен и Bitcoin может продолжать расти, будут ли инвесторы продолжать накапливать активы? С текущими позициями Bitcoin на биржах можно явно увидеть, что при приближении к 80,000 долларов накопление инвесторов не только не ослабло, но наоборот, сохраняет довольно сильную покупательскую способность. Эта покупательская способность по своему объему лишь немного уступает показателям января 2025 года, когда Трамп только что выиграл выборы, и рыночная атмосфера была необычайно приподнятой. Хотя сейчас цена Bitcoin не идеальна, тенденция накопления инвесторов остается очень сильной. Учитывая, что фондовый рынок США продолжает устанавливать новые рекорды, можно ожидать, что многие инвесторы захотят вложиться в $BTC в ожидании ротации секторов. Таким образом, исходя из текущей тенденции, если не будет явных негативных факторов, и фондовый рынок США продолжит расти, после пробоя уровня 80,000 долларов инвесторы все еще могут продолжать покупки, пока фондовый рынок не столкнется с сопротивлением или макроэкономическая ситуация не станет опасной.

В предыдущем обсуждении были представлены данные о Bitcoin, а что касается финансовой ситуации в криптовалюте, то в последнее время произошли заметные изменения. Хотя $BTC демонстрировал явные признаки покупательского настроения, когда цена находилась в диапазоне от 60,000 до 70,000 долларов, в последнее время можно наблюдать, что значительные средства покидают рынок криптовалют. В конце концов, если говорить о данных, кроме Bitcoin, другие криптовалюты, включая $ETH, уже вошли в медвежий рынок. Однако начиная с 70,000 долларов за Bitcoin и до почти 80,000 долларов сейчас, объем средств на рынке не только не продолжает уменьшаться, но и постепенно увеличивается, особенно за последнюю неделю, когда можно увидеть, что основной объем средств на рынке изменился с чистого оттока на чистый приток. Хотя нельзя точно сказать, как долго этот приток продлится, если поступающие средства смогут поддерживаться, это может легко способствовать дальнейшему росту цены Bitcoin, ведь из данных уже видно, что все больше BTC переходит к долгосрочным и высокоценным инвесторам.

Перемещение на биржу для распродажи часто является самым наглядным проявлением настроений инвесторов. Из текущих данных явно видно, что когда цена Bitcoin находилась в диапазоне от 60,000 до 80,000 долларов в последнее время, перемещение для распродажи $BTC значительно снизилось. Это означает, что все больше инвесторов не проявляют большого интереса к продаже Bitcoin, и именно поэтому я говорю, что низкие цены уже с трудом заставляют инвесторов сдаваться.

Не только данные долгосрочных держателей показывают, что инвесторы заинтересованы в $BTC по цене ниже 70,000 долларов, но и из данных о распределении держания Bitcoin это также явно видно. Когда цена Bitcoin находилась в диапазоне от 60,000 до 80,000 долларов, высокообеспеченные инвесторы, имеющие более 10 монет Bitcoin, постоянно увеличивали свои позиции. Кроме того, даже инвесторы с менее чем 10 монетами Bitcoin в этот период также не отставали по объемам покупок. Уникально, что наблюдается тенденция "всеобъемлющего увеличения позиций". Это означает, что не только высокообеспеченные инвесторы, но даже мелкие инвесторы (розничные) покупают Bitcoin и в настоящее время в основном удерживают его.